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Title ANVALCEN.rar
El objetivo central de este modelo es poder comparar las distintas alternativas de inversión en una central eléctrica para generación de electricidad a través de la evolución del precio del gas y del petróleo. Así, este modelo pretende convertirse en una herramienta de apoyo en la decisión de inversión donde existan productos sustitutivos que determinen nuevas posibilidades de inversión. Para ofrecer un análisis de riesgo, el modelo permite la simulación del precio futuro de las materias primas y del tipo de cambio (debido a que estas commodities cotizan en dólares) así como de distintos escenarios (hasta un total de 5000 posibles) ofreciendo los resultados de la forma más cómoda y sintética posible
Limitaciones:
-Una limitación es la suposición de liberalización de precios en el mercado que determina que no se considere el valor residual de la inversión.
Funcionamiento:
Comienza con el volcado automático de datos acerca de las últimas cotizaciones al contado y a futuro del precio del gas natural y del barril de brent, así como de los tipos de interés del dolar y de la zona euro y de los tipos de cambio. Posteriormente el usuario pasa a la zona de introducción de datos, donde se distinguen cuatro zonas:

Zona A: En esta zona el usuario debe determinar el primer período de funcionamiento así como la finalización del proyecto y la periodificación que desee. Además debe introducir el precio en euros del KW, la tasa de inflación esperada para la periodicidad esperada, la tasa que le exige al capital sin tener en cuenta consideraciones de riesgo añadido para cada tipo de central y la tasa impositiva.

Zona B: En esta zona el usuario debe introducir los datos básicos para cada una de las centrales disponibles:
-Costes de puesta a punto (€)
-Precio inicial de mercado: Debe seleccionar si desea utilizar como partida el precio de mercado o un precio fijado en dólares por el propio usuario en el modelo, en cuyo caso debe introducirlo.
-BTU por unidad de compra: Debe determinar cuantos BTU tienen cada una de las unidades de compra. P. ej. en el caso del brent si tenemos la cotización por barril o introducimos manualmente el precio del barril debemos introducir en este apartado los BTU que tiene un único barril de petróleo.
-Ratio calorífico: Determina el número de BTU necesario para producir un KW de electricidad.
-Inflación en combustible para el período: Este apartado recoge la inflación esperada para el gas y el petróleo, de forma que si no deseamos simulación se incrementará con esta inflación y simulando el incremento medio será este valor.
-KW producidos en el período
-Otros costes
-Futuros cotizados: El usuario debe decidir entre utilizar como precios de referencia el precio de los futuros cotizados o simularlos el mismo a través de determinadas funciones o de la inflación.
-Prima de riesgo: El usuario debe determinar que rentabilidad extra le exije a cada una de las centrales para considerar sus distinta exposición a los riesgos (Piénsese por ejemplo que pueden existir penalizaciones futuras en la utilzación del petróleo que no tienen por qué afectar a los productores que utilicen gas).
Zona C: En esta zona marcada en naranja se introducen los datos acerca del tipo de cambio, donde además de los datos anteriores debemos introducir los datos acerca de la inflación esperada y de la rentabilidad esperada del tipo de cambio (que en condiciones normales sería cero). Como añadido en este apartado además de la utilización de futuros y la simulación a través de determinadas funciones se permite la estimación del tipo de cambio futuro a partir de la teoría de paridad de tipos de interés y de la paridad del poder de compra de fomra que se permite determinar el tipo de cambio futuro a partir del tipo de cambio al contado por el diferencial de tipos de interés real.
Zona D: En esta zona se introducen los datos relativos a la simulación de las variables. Las funciones admitidas son simular en base a una función normal, lognormal y en base a un movimiento browniano, todas ellas con posibilidad de reversión a la media y de las siguientes formas:
-Función normal: Se utiliza la media y la desviación estándar definida por el usuario sin considerar el último valor.
-Función lognormal: Se parte del último valor y se simula de la siguiente forma:
[ecuación]
Donde r representa la inflación o la rentabilidad si hablamos del tipo de cambio y alfa es el parámetro correspondiente a la velocidad de reversión a la media definido por el usuario.

-Movimiento browniano: Se parte del último valor y se simula siguiendo esta expresión:
[ecuación]
En base a esta información introducida y la forma de simulación seleccionada el modelo calcula los principales resultados para un escenario estático y permite realizar hasta un máximo de 5.000 simulaciones recogiendo un resumen de los datos. Esta información además se ofrece de forma gráfica.
Work type Software and Database designs
Tags energía, modelización, valoración empresarial, comparación alternativas inversión

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Registry info in Safe Creative

Identifier 1606198177983
Entry date Jun 19, 2016, 2:16 PM UTC
License All rights reserved

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Copyright registered declarations

Author. Holder Rubén Lado-Sestayo. Date Jun 19, 2016.


Information available at https://www.safecreative.org/work/1606198177983-anvalcen-rar